مثال بسيط من الخيارات الأسهم

مثال على خيار خيار الاتصال.

كيفية كسب المال تداول خيارات الاتصال.

مثال على خيارات خيارات التداول:

خيارات التداول التجارية هي أكثر ربحية بكثير من مجرد تداول الأسهم، وانها أسهل كثيرا من معظم الناس يعتقدون، لذلك دعونا ننظر إلى مثال بسيط خيار التداول المكالمة.

خيار خيار خيار التداول:

لنفرض يهو هو في $ 40 وكنت تعتقد أن سعره سوف ترتفع إلى 50 $ في الأسابيع القليلة المقبلة. طريقة واحدة للاستفادة من هذا التوقع هو شراء 100 سهم من الأسهم يهو في 40 $ وبيعه في غضون بضعة أسابيع عندما يذهب إلى 50 $. هذا من شأنه أن يكلف 4000 $ اليوم، وعندما باعت 100 سهم من الأسهم في غضون بضعة أسابيع سوف تتلقى 5000 $ ل $ 1،000 الربح وعائد 25٪.

في حين أن العائد 25٪ هو عائد رائع على أي تجارة الأسهم، والحفاظ على القراءة ومعرفة كيف يمكن أن خيارات التداول التداول على يهو يعطي عائدات 400٪ على استثمار مماثل!

كيفية تحويل 4000 $ إلى 20،000 $:

مع تداول خيار المكالمة، يمكن تحقيق عوائد غير عادية عندما تعرف على وجه اليقين أن سعر السهم سوف يتحرك كثيرا في فترة قصيرة من الزمن. (على سبيل المثال، راجع تحدي الخيارات بقيمة 100 ألف دولار)

دعونا نبدأ بتداول عقد خيار مكالمة واحدة ل 100 سهم من Yahoo! (يهو) مع سعر الإضراب من 40 $ والتي تنتهي في شهرين.

لجعل الأمور سهلة الفهم، دعونا نفترض أن هذا الخيار الدعوة بسعر 2.00 $ للسهم الواحد، والتي من شأنها أن تكلف 200 $ لكل عقد منذ كل عقد الخيار يغطي 100 سهم. لذلك عندما ترى سعر الخيار هو 2.00 $، تحتاج إلى التفكير 200 $ لكل عقد. التداول أو شراء خيار مكالمة واحدة على يهو الآن يمنحك الحق، ولكن ليس الالتزام، لشراء 100 سهم من يهو في 40 $ للسهم الواحد في أي وقت من الآن وحتى 3 الجمعة في شهر انتهاء الصلاحية.

عندما يذهب يهو إلى 50 $، لدينا خيار الدعوة لشراء يهو بسعر الإضراب من 40 $ سيتم تسعير ما لا يقل عن 10 $ أو 1،000 $ لكل عقد. لماذا $ 10 تسأل؟ لأن لديك الحق في شراء أسهم في $ 40 عندما الجميع في العالم لديها لدفع سعر السوق من 50 $، لذلك هذا الحق يجب أن يكون بقيمة 10 $! ويقال إن هذا الخيار هو "في المال" 10 $ أو أن لديها "قيمة جوهرية" من 10 $.

استدعاء الخيار الرسم البياني العائد.

لذلك عند التداول على يهو 40 $ دعوة، دفعنا 200 $ للعقد وبيعها في 1000 $ للربح 800 $ على استثمار 200 $ - وهذا هو العائد 400٪.

في سبيل شراء 100 سهم من يهو كان لدينا 4000 $ لقضاء، لذلك ما كان يمكن أن يحدث إذا قضينا أن 4000 $ على شراء أكثر من واحد خيار الاتصال يهو بدلا من شراء 100 سهم من الأسهم يهو؟ كان بإمكاننا شراء 20 عقدا (000 4 دولار / 200 دولار = 20 عقدا لخيارات الاتصال) وكنا سنباعها بمبلغ 000 20 دولار مقابل ربح قدره 000 16 دولار.

خيارات الاتصال نصيحة التداول: في الولايات المتحدة، تنتهي صلاحية معظم عقود خيارات الأسهم والمؤشر في يوم الجمعة الثالث من الشهر، ولكن هذا بدأ يتغير حيث أن البورصات تسمح بالخيارات التي تنتهي كل أسبوع بالنسبة للأسهم والمؤشرات الأكثر شعبية.

خيارات الاتصال نصيحة التداول: تجدر الإشارة أيضا إلى أن معظم خيارات الاتصال في الولايات المتحدة تعرف باسم خيارات النمط الأمريكي. وهذا يعني أنه يمكنك ممارستها في أي وقت قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. في المقابل، خيارات الاتصال النمط الأوروبي تسمح لك فقط لممارسة خيار الاتصال في تاريخ انتهاء الصلاحية!

خيار الاتصال والخيار نصيحة التداول: وأخيرا، لاحظ من الرسم البياني أدناه أن الميزة الرئيسية التي خيارات الاتصال لديها أكثر من الخيارات وضعت هو أن احتمال الربح غير محدود! إذا كان السهم ترتفع إلى 1000 $ للسهم الواحد ثم هذه ياهو 40 $ خيارات الاتصال سيكون في المال 960 $! هذا يتناقض مع خيار وضع في معظم أن سعر السهم يمكن أن ينخفض ​​هو $ 0. وبالتالي فإن معظم أن خيار وضع يمكن أن يكون من أي وقت مضى في المال هو قيمة سعر الإضراب.

ماذا يحدث لخيارات الاتصال إذا يهو لا ترتفع إلى 50 $ ويذهب فقط إلى 45 $؟

إذا كان سعر يهو يرتفع فوق $ 40 بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية، أن أقول 45 $، ثم خيارات المكالمة الخاصة بك لا تزال "في المال" بمقدار 5 دولار، ويمكنك ممارسة الخيار الخاص بك وشراء 100 سهم من يهو في 40 $ وبيعها على الفور بسعر السوق 45 $ لربح 3 $ للسهم الواحد. بالطبع، لم يكن لديك لبيعه على الفور، إذا كنت ترغب في امتلاك أسهم يهو ثم لم يكن لديك لبيعها. بما أن جميع عقود الخيارات تغطي 100 سهم، فإن ربحك الحقيقي على عقد خيار الاتصال الواحد هو في الواقع 300 دولار (5 دولارات × 100 سهم - 200 دولار). لا تزال لا رث جدا، إيه؟

ماذا يحدث لخيارات الاتصال إذا يهو لا ترتفع إلى 50 $ وتبقى فقط حوالي 40 $؟

الآن إذا يبقى يهو في الأساس نفسه ويحوم حوالي 40 $ للأسابيع القليلة المقبلة، ثم الخيار سيكون "في المال"، وسوف تنتهي في نهاية المطاف لا قيمة لها. إذا يبقى يهو في $ 40 ثم $ 40 خيار المكالمة لا قيمة لها لأنه لا أحد سيدفع أي أموال للخيار إذا كنت يمكن أن مجرد شراء الأسهم يهو في 40 $ في السوق المفتوحة.

في هذه الحالة، كنت قد فقدت فقط 200 $ الذي دفعته للخيار واحد.

ماذا يحدث لخيارات الاتصال إذا يهو لا ترتفع إلى 50 $ وينخفض ​​إلى 35 $؟

الآن من ناحية أخرى، إذا كان سعر السوق من يهو هو 35 $، ثم لديك أي سبب لممارسة خيار المكالمة وشراء 100 سهم في 40 $ حصة فوري 5 $ خسارة للسهم الواحد. هذا هو المكان الذي يأتي خيار المكالمة في متناول اليدين لأنك لم يكن لديك التزام لشراء هذه الأسهم في هذا السعر - يمكنك ببساطة القيام بأي شيء، والسماح للخيار تنتهي لا قيمة له. عندما يحدث هذا، تعتبر الخيارات الخاصة بك "خارج من المال" وكنت قد فقدت 200 $ الذي دفعته لخيار المكالمة.

نصيحة هامة - لاحظ أنه بغض النظر عن مدى انخفاض سعر السهم، لا يمكن أن تفقد أكثر من تكلفة الاستثمار الأولي الخاص بك. هذا هو السبب في الخط في الرسم البياني خيار مكافأة الخصم أعلاه هو شقة إذا كان سعر الإغلاق في أو أقل من سعر الإضراب.

لاحظ أيضا أن خيارات الاتصال التي يتم تعيينها لتنتهي في 1 سنة أو أكثر في المستقبل تسمى ليبس ويمكن أن تكون وسيلة أكثر فعالية من حيث التكلفة للاستثمار في الأسهم المفضلة لديك.

تذكر دائما أنه من أجل أن تشتري هذا يهو 40 أكتوبر خيار الاتصال، يجب أن يكون هناك شخص على استعداد لبيع لك هذا الخيار الدعوة. الناس شراء الأسهم وخيارات الدعوة يعتقدون أن سعر السوق سوف تزيد، في حين يعتقد الباعة (بنفس القدر من القوة) أن السعر سوف تنخفض. واحد منكم سوف يكون على حق والآخر سوف تكون خاطئة. يمكنك أن تكون إما مشتر أو بائع خيارات الاتصال. وقد حصل البائع على "قسط" في شكل الخيار الأول الذي دفعه المشتري (2 دولار للسهم الواحد أو 200 دولار للعقد في مثالنا)، وحصل على بعض التعويضات عن بيعك الحق في "استدعاء" السهم بعيدا عنه إذا ويغلق سعر السهم فوق سعر الإضراب. سنعود إلى هذا الموضوع قليلا.

الشيء الثاني الذي يجب أن نتذكره هو أن "خيار المكالمة" يمنحك الحق في شراء أسهم بسعر معين بحلول تاريخ معين؛ و "خيار وضع" يمنحك الحق في بيع الأسهم بسعر معين بحلول تاريخ معين. يمكنك تذكر الفرق بسهولة من خلال التفكير في "خيار الاتصال" يسمح لك لاستدعاء الأسهم بعيدا عن شخص ما، و "خيار وضع" يسمح لك لوضع الأسهم (بيعه) لشخص ما.

وفيما يلي أهم 10 مفاهيم الخيار يجب أن نفهم قبل اتخاذ أول التجارة الحقيقية الخاصة بك:

خيارات الموارد والروابط.

يتم عرض خيارات التجارة في مجلس شيكاغو لتبادل الخيارات والأسعار من قبل هيئة الإبلاغ عن الأسعار الخيار (أوبرا):

ما هي خيارات الاتصال؟

ما هو خيار المكالمة؟

كيف يمكنك إجراء المكالمات التجارية المال؟

تعريف خيار الاتصال:

خيار الاتصال هو الأمن الذي يعطي المالك الحق في شراء 100 سهم من الأسهم أو مؤشر بسعر معين في تاريخ معين. أن "سعر معين" يسمى سعر الإضراب، وأن "تاريخ معين" يسمى تاريخ انتهاء الصلاحية. يتم تعريف خيار الاتصال من خلال الخصائص التالية 4:

هناك مخزون أو مؤشر أساسي هناك تاريخ انتهاء صلاحية للخيار هناك سعر إضراب للخيار الخيار هو الحق في شراء الأسهم الأساسية أو الفهرس. هذا يتناقض مع خيار وضع، وهو الحق في بيع الأسهم الأساسية.

مثال طويل للمكالمات.

ويطلق على خيار الاتصال "دعوة" لأن المالك لديه الحق في "استدعاء المخزون بعيدا" من البائع. ويسمى أيضا "الخيار" لأن المالك لديه "الحق"، ولكن ليس "الالتزام"، لشراء الأسهم بسعر الإضراب. وبعبارة أخرى، لم يكن مالك الخيار (المعروف أيضا باسم "طويل المكالمة") لممارسة الخيار وشراء الأسهم - إذا كان شراء الأسهم في سعر الإضراب غير مربح، يمكن للمالك الدعوة فقط والسماح للخيار تنتهي لا قيمة له.

السمة الأكثر جاذبية من امتلاك خيارات الاتصال هو أن الربح الخاص بك غير محدود من الناحية الفنية. وتقتصر الخسارة الخاصة بك على المبلغ الذي دفعته للخيار. نظرة على هذا الرسم البياني خيارات المكالمة مكافأة وسوف ترى ما أعنيه. يظهر هذا الرسم البياني العائد لامتلاك خيارات الاتصال مع سعر إضراب قدره 40 دولارا وتكلفة 2 دولار. ستلاحظ أنه إذا كان سعر السهم يغلق عند أو أقل من 40 $، تخسر 200 دولار ($ 2 سعر 100 سهم) تكلفة شراء الخيار (لاحظ خط أفقي يتقاطع المحور ص في - 200 دولار). ستلاحظ أيضا أنه مع ارتفاع سعر السهم فوق 40 $ خط المنحدرات يصل يشير الربح الخاص بك. وأخيرا، لاحظ أن خط المنحدر يصل تصبح مربحة في 42 $، وهو سعر الإضراب من 40 $ بالإضافة إلى $ 2 تكلفة شراء الخيار. نظريا سعر السهم يمكن أن تذهب إلى ما لا نهاية لذلك هو السبب في أن الأرباح من امتلاك خيار الاتصال غير محدودة.

منذ امتلاك الخيارات هو دائما أرخص من امتلاك الأسهم نفسها، عندما كنت تعرف سعر السهم على وشك أن تتحرك صعودا هو دائما أكثر ربحية لامتلاك المكالمات على الأسهم مما هو عليه لامتلاك الأسهم نفسها! الحفاظ على القراءة وسوف أشرح لماذا.

نلقي نظرة على لقطة الشاشة إلى اليمين هذا هو من حسابي إتريد. وهذا يدل على أن ميكروسوفت (مسفت) هو في 25.81 $ وأن خيارات أبريل تنتهي في 16 أبريل 2018 وأن أسعار الإضراب للدعوة ووضع مجموعة من 23 $ إلى 28 $ على الأقل، وكل دولار في ما بين.

منذ خيارات المكالمة تعطي المالك الحق في شراء الأسهم بسعر ثابت، تملك المكالمات يسمح لك لقفل في الحد الأقصى لسعر الشراء للأسهم. هو الحد الأقصى لسعر الشراء لأنه إذا كان سعر السوق أقل من سعر الإضراب الخاص بك، ثم كنت شراء الأسهم بسعر السوق أقل وليس بسعر ممارسة أعلى من الخيار الخاص بك. ويسمى "خيار المكالمة" لأنه يسمح لك "استدعاء" الأسهم بعيدا عن شخص ما (أي شرائه).

كال أوبتيون مثال.

يدعو التجارة على تبادل (مجلس شيكاغو لتبادل الخيارات - كبوي)، تماما مثل الأسهم تفعل. مثل جميع الأوراق المالية، وجميع المكالمات ووضع يضع رمز علامة فريدة من نوعها وأسعارها يتم تحديدها من قبل المشترين في السوق والبائعين. جمع المشتري والبائعين، وتوقعهم من حركة الأسهم الأساسية، وتحديد الأسعار الحالية.

الخيارات لها عرض سعر وسعر الطلب تماما مثل الأسهم، ولكن لأن حجم الخيارات أقل بكثير من حجم الأسهم، فإن الفرق بين سعر العرض وسعر الطلب أعلى بكثير من سعر العطاء / الطلب على الأسهم. في حين أن عرض العطاء / الطلب على الأسهم هو عادة واحد فقط أو اثنين سنتا، وانتشار عرض / طلب على خيارات المكالمة ووضع خيارات يمكن أن تصل إلى 20 سنتا أو أكثر.

انظر إلى طباعة الشاشة من خيارات مسفت أعلاه. سترى أن سعر العرض / الطلب يتراوح بين 3 سنتات على سعر الإضراب 23 (عرض 2.85 دولار / 2.88 دولار) إلى 1 سنت على سعر الإضراب 26 (عرض السعر 0.39 دولار / 0.40 دولار).

عند شراء خيارات الاتصال أمثلة:

إذا كنت تعتقد أن سعر السهم سوف يرتفع، ثم هناك 3 الصفقات التي يمكنك أن تجعل للربح من ارتفاع سعر السهم:

يمكنك شراء الأسهم يمكنك شراء خيارات الاتصال على الأسهم، أو يمكنك كتابة خيارات وضع على الأسهم.

المكالمات ويضع نصيحة التداول: قبل أن نتخطى كثيرا في الحديث عن خيارات المكالمة وخيارات المكالمات التجارية، يجب أن نفهم أن سعر السهم يمكن أن يتحرك في ثلاثة اتجاهات، وليس فقط اثنين:

سعر السهم يمكن أن ترتفع سعر السهم يمكن أن تنخفض، ويمكن أن تبقى على حالها!

احتفظ بهذه الاتجاهات الثلاثة في الاعتبار أثناء قراءتك. وتخصص بقية هذه الصفحة لفهم خيارات المكالمات.

خيارات الاتصال مثال:

لنفترض يهو هو في $ 40 وكنت تعتقد أن سعر السهم يهو سوف ترتفع إلى 50 $ في الأسابيع القليلة المقبلة. طريقة واحدة للاستفادة من هذا التوقع هو شراء 100 سهم من يهو اليوم في $ 40 وبيعه في غضون بضعة أسابيع عندما يذهب إلى 50 $. هذا من شأنه أن يكلف 4000 $ اليوم، وعندما باعت 100 سهم من الأسهم يهو في غضون بضعة أسابيع سوف تتلقى 5000 $ ل $ 1،000 الربح وعائد 25٪.

هذا يبدو كبيرا، ولكن مشاهدة كيف شراء خيار الاتصال على يهو قد أعطاك عودة 400٪ (بدلا من 25٪ العائد من شراء الأسهم!

مواصلة القراءة لمزيد من الأمثلة.

وفيما يلي أهم 10 مفاهيم الخيار يجب أن نفهم قبل اتخاذ أول التجارة الحقيقية الخاصة بك:

خيارات الموارد والروابط.

يتم عرض خيارات التجارة في مجلس شيكاغو لتبادل الخيارات والأسعار من قبل هيئة الإبلاغ عن الأسعار الخيار (أوبرا):

خيارات - فهم الأساسيات.

والخيار هو عقد يمنح المالك الحق، وليس الالتزام، بشراء أو بيع ضمان بسعر معين في أو قبل تاريخ معين.

المستثمرين شراء وبيع الخيارات تماما مثل الأسهم. هناك نوعان أساسيان من الخيارات:

خيار الاتصال.

خيار الدعوة هو الحق في شراء الضمان الأساسي بسعر معين في أو قبل تاريخ معين.

يمكنك شراء خيار الاتصال إذا كنت تتوقع أن سعر الأمن الأساسي سوف يرتفع قبل أن ينتهي الخيار.

شركة شيز في التداول في 25 $ للسهم الواحد وأنت تعتقد ويرأس السهم حتى. هل يمكن شراء أسهم الأسهم، أو هل يمكن شراء خيار المكالمة. يقول خيار المكالمة التي تمنحك الحق، ولكن ليس الالتزام، لشراء 100 سهم من شيز في أي وقت في 90 يوما القادمة ل $ 26 للسهم الواحد يمكن شراؤها مقابل 100 $.

إذا كنت على حق، ويرتفع السهم إلى 30 $ للسهم قبل انتهاء صلاحية الخيار، يمكنك ممارسة الخيار الخاص بك وشراء 100 سهم في 26 $ للسهم الواحد وبيعها لتحقيق ربح فوري من 3 $ للسهم الواحد (30 $ - 26 $ & # 61؛ $ 4 - $ 1 للخيار & # 61؛ $ 3 للسهم الواحد الربح).

هل يمكن أيضا ببساطة تداول الخيار للحصول على ربح دون شراء فعلا أسهم الأسهم.

إذا كنت قد برزت الخطأ وذهب السهم في أي مكان أو انخفض من الأصلي 26 $ للسهم الواحد إلى 24 $ للسهم الواحد، وكنت ببساطة السماح للخيار تنتهي ويعاني فقط خسارة 100 $ (تكلفة الخيار).

الخيار بوت.

خيار البيع هو الحق في بيع الضمان الأساسي بسعر معين في أو قبل تاريخ معين.

يمكنك شراء خيار الشراء إذا شعرت أن سعر السهم قد انخفض قبل أن ينتهي الخيار.

استمرار دون شيز سبيل المثال، إذا شعرت كان السهم على وشك أن دبابة من 25 $ للسهم الواحد، فإن الطريقة الوحيدة للربح سيكون لقصيرة الأسهم، والتي يمكن أن تكون خطوة محفوفة بالمخاطر إذا كنت مخطئا. انظر البيع القصير - ليس لضعاف ضعيفة.

يمكنك شراء خيار الشراء بسعر 24 دولار للسهم مقابل 100 دولار (أو دولار واحد للسهم الواحد)، مما يمنحك الحق في بيع 100 سهم من شيز بسعر 24 دولار للسهم الواحد.

إذا انخفض السهم إلى 19 $ للسهم الواحد، هل يمكن، من الناحية النظرية، شراء 100 سهم في السوق المفتوحة ل 19 $ للسهم الواحد، ثم ممارسة كنت وضعت الخيار مما يتيح لك الحق في بيع الأسهم في 24 $ للسهم الواحد - مما يجعل 5 $ للسهم الواحد الربح، ناقص تكلفة الخيار.

كمسألة عملية، كنت تتداول الخيار الخاص بك وضع، والتي من شأنها أن تكون الآن يستحق شيء قريب من 5 $ للسهم الواحد أو 500 $.

حقائق الخيار الأساسية.

في ما يلي بعض الحقائق السريعة حول الخيارات:

يتم تسعير الخيارات في أسعار السهم ولكن تباع فقط في 100 حصة الأسهم. على سبيل المثال، قد يتم اقتباس خيار مكالمة بقيمة 2 دولار، ولكنك ستدفع 200 دولار لأن الخيارات تباع دائما في 100 حصة سهم. سعر الإضراب (أو سعر التمرين) هو السعر الذي يمكن شراء أو بيع الضمان الأساسي له على النحو المفصل في عقد الخيار. يمكنك تحديد الخيارات حسب الشهر الذي تنتهي فيه، سواء كانت خيارا للدعوة أو المكالمة، وسعر الإضراب. على سبيل المثال، فإن "شيز 25 أبريل دعوة" سيكون خيار الاتصال على الأسهم شيز مع سعر الإضراب من 25 التي تنتهي في أبريل. تاريخ انتهاء الصلاحية هو الشهر الذي ينتهي فيه الخيار. تنتهي جميع الخيارات في يوم الجمعة الثالث من الشهر ما لم تكن يوم الجمعة عطلة، ثم تنتهي الخيارات يوم الخميس.

استنتاج.

هذه نظرة سريعة على خيارات تعطيك فكرة عن ما هي كل شيء، لكنه هو غيض جدا من فيض المثل. الخيارات ليست للمستثمر بداية ولكن تقدم التجار المتطورة أداة أخرى لترسانة الاستثمار.

خيار شراء الأسهم.

ما هو عليه:

يعطي خيار األسهم لصاحب الحق، وليس االلتزام، شراء) أو بيع (100 سهم من أسهم معينة محددة بسعر إضراب محدد أو قبل تاريخ انتهاء صالحية الخيار. هناك نوعان من الخيارات: الأمريكية والأوروبية. الخيارات الأمريكية تختلف عن الخيارات الأوروبية في أن الخيارات الأوروبية تسمح للحامل لممارسة إلا في تاريخ انتهاء الصلاحية.

كيف يعمل (مثال):

جميع الخيارات هي أدوات المشتقات، وهذا يعني أن أسعارها مشتقة من سعر أمن آخر. وبشكل أكثر تحديدا، فإن أسعار الخيارات مستمدة من سعر المخزون الأساسي. على سبيل المثال، لنفترض أنك اشتريت خيار اتصال على أسهم إنتيل (ناسداك: إنتك) بسعر 40 دولارا وتاريخ انتهاء الصلاحية في 16 أبريل. يمنحك هذا الخيار الحق في شراء 100 سهم من إنتيل بسعر 40 دولارا في 16 نيسان (أبريل) أو قبله (سيكون الحق في القيام بذلك بطبيعة الحال قيمة إذا كانت إنتل تتداول فوق 40 دولارا للسهم في تلك المرحلة).

كل خيار يمثل عقدا بين المشتري والبائع. ويتعهد البائع (الكاتب) بشراء أو بيع الأسهم (حسب نوع الخيار الذي يباعه - إما خيار الاتصال أو خيار الشراء) إلى المشتري بسعر محدد في تاريخ محدد. وفي الوقت نفسه، يحق للمشتري لعقد الخيارات، وليس الالتزام، إتمام المعاملة في أو قبل تاريخ محدد. عند انتهاء صلاحية الخيار، إذا لم يكن من مصلحة المشتري أن يمارس الخيار، فإنه غير ملزم بأي عمل. وقد اشترى المشتري الخيار لتنفيذ معاملة معينة في المستقبل - ومن هنا جاء الاسم.

كمثال سريع لكيفية كسب خيارات المكالمة، لنفترض أن سهم آي بي إم (نيس: عب) يتداول حاليا عند 100 دولار للسهم الواحد. الآن لنفترض أن المستثمر يقوم بشراء عقد خيار اتصال واحد على عب بسعر 2 دولار لكل عقد. ملاحظة: لأن كل عقد عقود يمثل مصلحة في 100 سهم أساسي من المخزون، فإن التكلفة الفعلية لهذا الخيار ستكون 200 دولار (100 سهم × 2 دولار = 200 دولار). هذا العقد الأمريكي يحدث أن يقول المستثمر يمكن شراء ما يصل إلى 100 سهم مقابل 100 دولار لكل منهما في أو قبل 1 يناير.

وإليك ما سيحدث لقيمة خيار الاتصال هذا في إطار سيناريوهات مختلفة:

عند انتهاء صلاحية الخيار، يتم تداول عب عند 105 $.

تذكر: يمنح خيار المكالمة الأمريكية للمشتري الحق في شراء أسهم شركة عب بقيمة 100 دولار أمريكي للسهم في أو قبل 1 يناير (بدلا من 1 يناير فقط، كما هو الحال مع خيار أوروبي). يمكن للمشتري استخدام الخيار لشراء تلك الأسهم في 100 $، ثم بيع على الفور تلك الأسهم نفسها في السوق المفتوحة ل 105 $. وبالتالي فإن هذا الخيار يسمى "في المال". وبسبب هذا، فإن الخيار يبيع 5 $ (لأن كل خيار يمثل مصلحة في 100 سهم الأساسية، وهذا سيصل إلى إجمالي سعر بيع 500 $). لأن المستثمر اشترى هذا الخيار بمبلغ 200 دولار، فإن صافي الربح للمشتري من هذه الصفقة سيكون 300 دولار.

عند انتهاء صلاحية الخيار، يتم تداول عب عند 101 $.

باستخدام نفس التحليل، فإن خيار الاتصال يستحق 1 $ (أو 100 $ المجموع). لأن المستثمر أنفق 200 $ لشراء الخيار، وقال انه أو أنها سوف تظهر خسارة صافية قدرها 1 $ (أو 100 $ المجموع). ويسمى هذا الخيار "في المال"، لأن الصفقة هي في الأساس غسل.

عند انتهاء صلاحية الخيار، يتم تداول عب عند 100 دولار أو أقل.

إذا انتهى عب إلى 100 دولار أمريكي أو أقل من تاريخ انتهاء صلاحية العقد، فإن العقد سينتهي "من المال". وسوف يكون الآن لا قيمة له، وبالتالي فإن المشتري الخيار سوف تفقد 100٪ من ماله (في هذه الحالة، كامل 200 $ أنه أو أنها أمضى للخيار).

نموذج بلاك سكولز هو صيغة تستخدم لتعيين الأسعار لعقود الخيارات، ولكنها موجهة نحو الخيارات الأوروبية. اما الخيارات الامريكية فتقود اسعارا أعلى من الخيارات الأوروبية لأن الخيارات الأمريكية تسمح للمستثمر بالعديد من الفرص للحصول على الأرباح، في حين أن الخيارات الأوروبية تتيح للمستثمر فرصة واحدة فقط للحصول على الأرباح.

لماذا الأمور:

یستخدم المستثمرون خیارات لسببین أساسیین - للمضاربة والتحوط للمخاطر. للمضاربة هو ببساطة الرهان على اتجاه التغيرات في الأسعار. ومع ذلك، فإن التحوط يشبه شراء التأمين - فهو حماية ضد أحداث غير متوقعة. استخدام خيارات للتحوط محفظتك يحقق هذا بالنسبة لبعض المستثمرين.

بشكل عام، الخيارات الأوروبية هي أكثر خطورة من الخيارات الأمريكية لأنها تسمح يوم واحد فقط من فرصة ممارسة للمستثمر. الخيارات الأمريكية تعطي الأسهم الأساسية المزيد من الفرص التي على ارتفاع بما فيه الكفاية لوضع الخيار في المال. بالنسبة للبائعين من عقود الخيارات الأوروبية، وهذا كله يمكن أن يكون ميزة.

العديد من خيارات الفهرس هي الخيارات الأوروبية، لذلك يجب على المستثمرين التأكد من فهم طبيعة ما يشترونه.

الآلات الحاسبة الأكثر شعبية.

مكتبة المحتوى.

إنفستينغانزويرز هو الدليل المرجعي المالي الوحيد الذي ستحتاج إليه. لدينا أدوات متعمقة تعطي الملايين من الناس في جميع أنحاء العالم مفصلة للغاية وشرح إجابات شاملة لأهم المسائل المالية.

نحن نقدم القاموس المالي الأكثر شمولا وأعلى جودة على هذا الكوكب، بالإضافة إلى الآلاف من المقالات، والآلات الحاسبة يدوية، والأجوبة على الأسئلة المالية المشتركة - كل 100٪ مجانا.

كل شهر، أكثر من مليون زائر في 223 بلدا في جميع أنحاء العالم تتحول إلى إنفستينسانزويرس كمصدر موثوق للمعلومات القيمة.

حقوق الطبع والنشر © 2018. إنفستينغانزويرز، Inc. جميع الحقوق محفوظة.

دعوة ووضع الخيارات والتعاريف والأمثلة.

أوصاف خيارات الاتصال ووضع.

تعريف خيارات الاتصال ووضع:

إن خيارات االتصال والخيارات هي استثمارات مشتقة) تستند تحركات أسعارها إلى تحركات أسعار منتج مالي آخر يطلق عليه األساس (. يتم شراء خيار الاتصال إذا كان المتداول يتوقع سعر الارتفاع الأساسي خلال فترة زمنية معينة. يتم شراء خيار الشراء إذا كان المتداول يتوقع أن يقع السعر الأساسي ضمن إطار زمني معين.

ويمكن أيضا بيع والمكالمات بيعها أو كتابتها، مما يولد الدخل، ولكن التخلي عن بعض الحقوق للمشتري من الخيار.

تحطيم خيار المكالمة.

المكالمة هي عقد الخيارات الذي يمنح المشتري الحق في شراء الأصول الأساسية بسعر الإضراب في أي وقت حتى تاريخ انتهاء الصلاحية (خيارات النمط الأمريكي).

سعر الإضراب هو السعر الذي يمكن للمشتري من خلاله شراء الأصل الأساسي. على سبيل المثال، خيار شراء الأسهم مع سعر الإضراب من 10 يعني الخيار يمكن للمشتري استخدام الخيار لشراء هذا المخزون في 10 $ قبل انتهاء صلاحية الخيار.

تختلف خيارات انتهاء الصلاحية، ويمكن أن يكون لها فترة صلاحية قصيرة أو طويلة الأجل. ومن المفيد فقط للمشتري دعوة لممارسة خيارهم، وإجبار البائع الدعوة لمنحهم الأسهم بسعر الإضراب، إذا كان السعر الحالي للالأساسية فوق سعر الإضراب. على سبيل المثال، إذا كان السهم يتداول عند 9 $ في سوق الأسهم، فإنه ليس من المجدي للمشتري خيار الشراء لممارسة خيارهم لشراء الأسهم في 10 $، لأنها يمكن شرائه بسعر أقل (9 $) على الأسهم سوق.

يحق للمشتري شراء الأسهم بسعر الإضراب لفترة محددة من الوقت. إذا كان سعر التحركات الأساسية فوق سعر الإضراب، فإن الخيار يستحق المال (له قيمة جوهرية). يمكن للتاجر بيع الخيار لتحقيق الربح (وهذا هو ما يدعو معظم المشترين القيام به)، أو ممارسة الخيار عند انتهاء (تلقي أسهم).

لهذه الحقوق يدفع المشتري المكالمة & # 34؛ قسط & # 34 ؛.

يتلقى البائع الدعوة / الكاتب من الخيار قسط. كتابة خيارات المكالمة هي وسيلة لتوليد الدخل. ويقتصر الدخل من كتابة خيار المكالمة على القسط المستلم رغم ذلك، في حين أن المشتري دعوة لديها إمكانات الربح غير محدود.

يمثل خيار المكالمة الواحدة 100 سهم، أو مبلغ محدد من الأصل الأساسي. وعادة ما يتم نقل أسعار المكالمات للسهم الواحد. لذلك، لحساب مقدار شراء خيار المكالمة سوف تكلف، واتخاذ سعر الخيار ومضاعفة من قبل 100 (لخيارات الأسهم).

يمكن أن تكون خيارات الاتصال في المال، أو الخروج من المال. في المال يعني أن سعر الأصل الأساسي أعلى من سعر مخالفة المكالمة. من أصل المال يعني أن سعر الأصل الأساسي أقل من سعر مخالفة المكالمة. عند شراء خيار الاتصال يمكنك شرائه في، في، أو من أصل المال. بالمال يعني سعر الإضراب وأسعار الأصول الأساسية هي نفسها. سيكون قسطك أكبر لخيار إن ماني (لأنه يحتوي بالفعل على قيمة جوهرية)، في حين أن قسطك سيكون أقل لخروج من خيارات الاتصال المال.

تحطيم الخيار وضع.

A بوت هو عقد الخيارات الذي يعطي المشتري الحق في بيع الأصول الأساسية بسعر الإضراب في أي وقت حتى تاريخ انتهاء الصلاحية (خيارات النمط الأمريكي).

سعر الإضراب هو السعر الذي يمكن للمشتري أن يبيع فيه الأصل الأساسي. على سبيل المثال، خيار الأسهم وضع مع سعر الإضراب من 10 يعني الخيار خيار المشتري يمكن استخدام الخيار لبيع هذا المخزون في 10 $ قبل انتهاء الخيار.

فمن المجدي فقط لوضع المشتري لممارسة خيارهم، وإجبار البائع وضع لمنحهم الأسهم في سعر الإضراب، إذا كان السعر الحالي من الكامنة وراء سعر الإضراب. على سبيل المثال، إذا كان السهم يتداول عند 11 $ في سوق الأسهم، فإنه ليس من المجدي للمشتري الخيار الخيار لممارسة خيارهم لبيع الأسهم في 10 $، لأنها يمكن بيعه بسعر أعلى (11 $) على الأسهم سوق.

ويحق للمشتري بيع الأسهم بسعر الإضراب لفترة محددة من الوقت. إذا كان سعر التحركات الأساسية تحت سعر الإضراب، فإن الخيار يستحق المال.

على استعداد لبدء بناء الثروة؟ اشترك اليوم لمعرفة كيفية حفظ للتقاعد المبكر، معالجة الديون الخاصة بك، وتنمو القيمة الصافية الخاصة بك.

يمكن للتاجر بيع الخيار لتحقيق الربح (أكثر ما يضعه المشترون)، أو ممارسة الخيار عند انتهاء الصلاحية (بيع الأسهم المادية). بالنسبة لهذه الحقوق يدفع المشتري الذي يدفع ثمنه & # 34؛ قسط & # 34 ؛.

وضع البائع / الكاتب يتلقى قسط. كتابة خيارات الخيارات هي وسيلة لتوليد الدخل. ويقتصر الدخل من كتابة خيار الشراء على الأقساط المستلمة رغم ذلك، في حين أن الحد الأقصى من الأرباح المحتملة للمشتري قد يحدث إذا انتقل السهم إلى الصفر.

يمثل خيار واحد يمثل 100 سهم، أو مبلغ محدد من الأصل الأساسي. وعادة ما يتم نقل الأسعار عن السهم الواحد. لذلك، لحساب كم شراء شراء خيار ستكلف، واتخاذ سعر الخيار ومضاعفة من قبل 100 (لخيارات الأسهم).

وضع خيارات يمكن أن يكون في المال، أو الخروج من المال. في المال يعني سعر الأصل الأساسي أقل من سعر الإضراب. من أصل المال يعني سعر الأصل الأساسي أعلى من سعر الإضراب. عند شراء خيار وضع يمكنك شرائه في، في، أو من أصل المال. سوف قسطك يكون أكبر لخيار في المال (لأنه لديه بالفعل قيمة جوهرية)، في حين قسط الخاص بك وسوف تكون أقل لخروج من المال وضع الخيارات.

أشياء أخرى أن تعرف عن يضع ويدعو.

إن تسعیر الخیارات معقد نوعا ما، لأن سعر (علاوة) الخیار یستند إلی عوامل عدیدة، بما في ذلك کیفیة الدخول أو الخروج من المال، تقلب الأصل الأساسي ومدى انتھاء الخیار. وتسمى هذه المدخلات التسعير الخيار & # 39؛ الإغريق & # 39؛، وأنها تستحق الدراسة قبل الخوض في تداول الخيارات.